BTCオプション取引日記「第3回」〜コール売り+プット買い〜

皆様こんにちは! 通貨オプショントレーダーのくりぷとルーレットです。

BTCオプショントレードの日記です。前回の続きですので、ご興味がある方は是非前回分からお読み下さい!

10/8(火):スポット急伸で「デルタ利食い+コール売り+プット買い」

朝目覚めると奇跡が起きていました。

USDT(ドルテザー)の新規発行を受けてビットコイン価格が急伸していたからです。

10/7(月)の夜に、デルタを全量買い戻して(BUY 1BTC @7826.5avg)、コールオプションの買いの状態で眠ったことが功を奏し、私は朝起きてすぐにデルタを半分売り戻しました(SELL 0.5BTC @8244.0)。ストライク(8000ドル)を跨いでくれて良かったです

デルタを半分(0.5BTC)売ったことで、ポジションはロング・ストラドルの状態となりました
8000ドルを挟んで下側はデルタショート0.5BTC、上側はデルタロング0.5BTCです。
オプション料も回収済みですので、特にストレス無く、行使期日(今週金曜日)までこのポジションを保有すればいいわけです

ただ、性格的に「最終日までじっと待つ」ことなんて出来ません。
すかさず、次のトレード戦略を練りました。

90万円付近がキャップされて再び下がるのでは無いか?との適当な相場観の元

①トップサイドのコールを少額売ると同時に
(SELL 11OCT2019 8750CALL in 0.2BTC @IV68.0% prem9.848usd)

②ダウンサイドのプットを少額購入することにしました
(BUY 11OCT2019 8000PUT in 0.5BTC @IV71.7% prem57.845usd)

オプション明細が増えたことで、少し複雑になってきましたでしょうか?

今の私のポジションを整理してみますね!
オプション3明細と、先物ロング0.5BTCの組み合わせです。

私のオプションポジション
Long 11Oct2019 8000put in 1.0BTC
Short 11Oct2019 8750call in 0.2BTC
Long 11Oct2019 8000put in 0.5BTC


私の先物(デルタ)ポジション
Long delta 0.5BTC

つまり、11Octの8000ドルPUTが合計1.5BTCロング、11Octの8750callが0.2BTCショート、デルタヘッジとして先物ロング0.5BTCのポジションとなります

もし仮に、デルタヘッジをしていなければ、
・8000ドル〜8750ドルまでの間はデルタスクエア
・8000ドルより下側がデルタショート1.5BTC
・8750ドルより上側がデルタショート0.2BTCとなりますね

落ち着いてプットの買いと、コールの売りの組み合わせをイメージすれば良い感じです。

でも私はデルタを0.5BTCロングで持っているので、それを考慮すると、
・8000ドル〜8750ドルまでの間はデルタロング0.5BTC
・8000ドルより下側がデルタショート1.0BTC
・8750ドルより上側がデルタロング0.3BTCとなりますね。


つまり、負け無しのポジションとなります(オプション料を全額回収済みの為)。
2Dグラフでポジションをイメージしてみてください!
相場観が下なので、BTCが下落した際により大きく儲かるポジションにしています。相場観が外れてBTCが上昇しても、ちょっとだけ儲かるようにしてまう

如何でしょうか?
オプションのポジションを頭の中ですんなり描くことが出来ましたでしょうか?
3〜5つくらいのオプションの組み合わせであればすぐイメージできるようにしてください。
当サイトでも勉強的なコンテンツを今後たくさん出していきますので、ぜひ一緒に頑張りましょう!

インターバンクのFXオプションディーラー(特にドル円ディーラー)は、オプション明細を常時10000件から100000件程度保有しています。頭の中でポジションをイメージすることなど絶対に出来ないわけです。そのため、GammaやVega、Theta、Volga、RR、FLY、Vanna、Rho、Phiなどといったグリークス(リスクパラメータ)でポジションを管理せざるを得ないのです。

この辺りは、また別の機会にご説明したいと思います。明日も収益化できるように努力したいと思います!

明日も収益化できるように努力したいと思いますので、応援よろしくお願い致します!

次回に続きます!

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本記事は一般的な情報提供を目的に作成されたものであり、仮想通貨の売買、投資、保有などを勧誘又は推奨するものではありません。本記事は、信頼できると思われる情報に基づいて作成されておりますが、その正確性、適時性、適切性又は完全性を表明又は保証するものではありません。投資の最終判断は、お客様ご自身の責任のもとで行われます様よろしくお願い申し上げます。
くりぷとルーレット

某金融機関の通貨オプションディーラー出身。G10からエマージング、バニラからエキゾまで幅広く担当。長期に亘る英国ロンドンでのトレーダー勤務を経て転職。現在はデジタル戦略関連部署に在籍。

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